Τουρκία: Χειροπέδες σε στελέχη funds και τραπεζών για κερδοσκοπικά παιχνίδια

 

Τέσσερις συλλήψεις, και παραπομπή 38 προσώπων στον Εισαγγελέα - Σε εκκαθάριση 130 funds.

Σε συλλήψεις κορυφαίων στελεχών εταιρειών διαχείρισης κεφαλαίων και ομίλων προχώρησαν οι τουρκικές Αρχές, επιχειρώντας να περιορίσουν τις συνέπειες μιας κερδοσκοπικής «φούσκας» που προκάλεσε ισχυρούς κλυδωνισμούς στο Χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης και απειλεί τις αποταμιεύσεις εκατοντάδων χιλιάδων επενδυτών.

Τα υπό εκκαθάριση επενδυτικά κεφάλαια έχουν συνολική αξία περίπου 18 δισ. δολαρίων, ενώ περισσότεροι από 350.000 επενδυτές είχαν τοποθετήσει χρήματα σε αυτά.

Ποια στελέχη συνελήφθησαν

Μεταξύ των προσώπων που συνελήφθησαν βρίσκεται ο πρόεδρος της Pusula Portföy Yönetimi, Μωχάμεντ Γιαρίζ, όπως ανακοίνωσε η Εισαγγελία της Κωνσταντινούπολης.

Υπό κράτηση τέθηκε επίσης ο Αλτούνκ Κουμόβα, πρόεδρος της Destek Holding, ο οποίος εμφανιζόταν στα χαρτιά ως ένας από τους πλουσιότερους ανθρώπους στην Τουρκία, έπειτα από το εκρηκτικό ράλι των μετοχών εταιρειών του.

Οι Αρχές συνέλαβαν ακόμη τον αναπληρωτή διευθύνοντα σύμβουλο της Tera Portföy Yönetimi, Ιμπραήμ Μπεκτσί, καθώς και τον πρόεδρο της Hedef Holding, Ναμίκ Κεμάλ Γκεκάλπ.

Παράλληλα, απαγόρευση εξόδου από την Τουρκία επιβλήθηκε στον πρόεδρο της Tera Holding, Εμρέ Τεζμέν, και στον Σερντάρ Τουχράν της Pusula Holding.

Σε εκκαθάριση 130 funds

Οι συλλήψεις ακολούθησαν τις αποφάσεις των τουρκικών εποπτικών Αρχών να αναστείλουν την αγορά και την πώληση κεφαλαίων που διαχειρίζονται επτά εταιρείες: οι Tera, Pusula, Hedef, Atlas, A1, Pardus και Bulls Portföy.

Παράλληλα, διατάχθηκε η εκκαθάριση συνολικά 130 funds, μεταξύ των οποίων περιλαμβάνονται κεφάλαια υπό τη διαχείριση των Tera και Pusula. Η ρυθμιστική Αρχή κεφαλαιαγοράς της Τουρκίας παρέπεμψε, επιπλέον, 38 πρόσωπα στις εισαγγελικές Αρχές για πιθανή χειραγώγηση της αγοράς.

► Τουρκία: Μπαράζ συλλήψεων στελεχών μετά το σοκ στις αγορές – 130 funds σε εκκαθάριση συνολικής αξίας 18 δισ.

Η Επιτροπή Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας της Τουρκίας, υπό τον υπουργό Οικονομικών Μεχμέτ Σιμσέκ, συγκάλεσε έκτακτη συνεδρίαση, χαρακτηρίζοντας το πρόβλημα προσωρινό, διαχειρίσιμο και περιορισμένο σε συγκεκριμένο τμήμα της αγοράς κεφαλαίων. Όπως ανακοίνωσε, τα μέτρα θα επικεντρωθούν στην αντιμετώπιση των περιορισμών ρευστότητας και στην αποτροπή του κινδύνου μετάδοσης της κρίσης στο υπόλοιπο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Πώς ξεκίνησε το «fund run»

Το κύμα ρευστοποιήσεων πυροδοτήθηκε όταν η Pusula Portföy, μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες διαχείρισης κεφαλαίων στην Κωνσταντινούπολη, ανακοίνωσε ότι ορισμένα από τα funds της δεν μπορούσαν να καταβάλουν εγκαίρως τα χρήματα σε επενδυτές που ζητούσαν να εξαγοράσουν τα μερίδιά τους.

Η ανακοίνωση προκάλεσε πανικό στους μικροεπενδυτές, οι οποίοι έσπευσαν να αποσύρουν τις αποταμιεύσεις τους. Οι αναλυτές χαρακτήρισαν την εξέλιξη «fund run», παραπέμποντας σε μαζική φυγή κεφαλαίων αντίστοιχη με το «bank run» που μπορεί να σημειωθεί στις τράπεζες.

Στη συνέχεια, η Tera Portföy γνωστοποίησε ότι δύο δικά της funds επίσης δεν κατάφεραν να καταβάλουν εγκαίρως τα ποσά. Η Atlas Portföy, από την πλευρά της, παρέτεινε τον χρόνο αναμονής για τις ρευστοποιήσεις ορισμένων κεφαλαίων της.

Η παρέμβαση της Κεντρικής Τράπεζας

Η Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας χαλάρωσε τους όρους δανεισμού, διευκολύνοντας την πρόσβαση των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων σε ρευστότητα. Στόχος της παρέμβασης είναι να αποτραπούν οι αναγκαστικές πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων μέσα σε μια ήδη πτωτική αγορά και να περιοριστεί ο κίνδυνος περαιτέρω υποχώρησης των τιμών.

Παράλληλα, η κρατική τράπεζα συμμετοχικής χρηματοδότησης Emlak Katılım ανακοίνωσε ότι θυγατρική της ξεκίνησε συνομιλίες για την εξαγορά δύο εταιρειών του ομίλου Pusula. Πρόκειται για εταιρείες που συγκεντρώνουν αποταμιεύσεις πελατών, προκειμένου να χρηματοδοτούν αγορές κατοικιών και αυτοκινήτων χωρίς συμβατικά έντοκα δάνεια.

Η συγκεκριμένη κίνηση ερμηνεύεται ως προσπάθεια απομόνωσης των αποταμιεύσεων των νοικοκυριών από την αναταραχή που επικρατεί στην αγορά των επενδυτικών κεφαλαίων. Τα κερδοσκοπικά παιχνίδια πίσω από τη «φούσκα»

Στο επίκεντρο της κρίσης βρίσκονται funds τα οποία, την τελευταία διετία, επένδυσαν μεγάλα ποσά σε συγκεκριμένες, συνδεδεμένες μεταξύ τους εταιρείες. Επειδή στην αγορά κυκλοφορούσε μόνο μικρός αριθμός μετοχών αυτών των εταιρειών, οι μαζικές αγορές των funds εκτόξευσαν τεχνητά τις τιμές τους.

Οι μαζικές αγορές οδήγησαν σε μεγάλη άνοδο των τιμών των συγκεκριμένων μετοχών, διογκώνοντας παράλληλα την καθαρή αξία των funds που τις κατείχαν. Η αύξηση της αξίας προσέλκυε νέους επενδυτές, εξασφαλίζοντας πρόσθετα κεφάλαια για ακόμη περισσότερες αγορές μετοχών των ίδιων ή συνδεδεμένων εταιρειών.

Στην κορύφωση της ανόδου, η εισηγμένη Hedef Holding έγινε για σύντομο χρονικό διάστημα η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία του τουρκικού χρηματιστηρίου βάσει κεφαλαιοποίησης, πίσω μόνο από τον όμιλο αμυντικών ηλεκτρονικών συστημάτων Aselsan.

Η «φούσκα» άρχισε να ξεφουσκώνει τον Ιούνιο, όταν ο διεθνής οίκος MSCI προειδοποίησε ότι ορισμένα funds και εισηγμένες εταιρείες που συνδέονταν στενά μεταξύ τους ενδέχεται να πραγματοποιούσαν συντονισμένες αγοραπωλησίες μετοχών. Στη συνέχεια, η S&P Dow Jones έθεσε υπό εξέταση την υποβάθμιση της τουρκικής χρηματιστηριακής αγοράς σε χαμηλότερη κατηγορία, μια εξέλιξη που θα μπορούσε να απομακρύνει ξένους επενδυτές.

Υπό αυτές τις πιέσεις, οι τουρκικές εποπτικές Αρχές αυστηροποίησαν στα τέλη Αυγούστου τους κανόνες λειτουργίας της κεφαλαιαγοράς.

Πτώση 8% στο χρηματιστήριο

Ο βασικός δείκτης BIST 100 του Χρηματιστηρίου της Κωνσταντινούπολης υποχώρησε συνολικά κατά 8% την Τρίτη και την Τετάρτη. Μετά την ανακοίνωση των μέτρων, ανέκαμψε έως και 2,5% στις πρωινές συναλλαγές της Πέμπτης, περιορίζοντας στη συνέχεια μέρος των κερδών του.

Η κρίση εκδηλώνεται σε μια δύσκολη συγκυρία για την Τουρκία, η οποία επιχειρεί να αποκαταστήσει τη διεθνή οικονομική αξιοπιστία της μέσω του προγράμματος σταθεροποίησης που εφαρμόζει ο Μεχμέτ Σιμσέκ.

Ο πρόεδρος της Tera Holding, Εμρέ Τεζμέν, απέδωσε την αναταραχή σε μια «προσχεδιασμένη, σκόπιμη και οργανωμένη επίθεση» από «διαβόητες κακόβουλες δυνάμεις». Παράλληλα, πρόβαλε τα «εγχώρια και εθνικά» χαρακτηριστικά της εταιρείας του και εξέφρασε την υποστήριξή του στον Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν.

Ο ίδιος βρίσκεται πλέον αντιμέτωπος με απαγόρευση εξόδου από τη χώρα, στο πλαίσιο της έρευνας που διεξάγουν οι εισαγγελικές Αρχές.